На презентации I/O 2026 Сундар Пичаи озвучил цифру, которую большинство обзоров оставили в тени более громких анонсов: Google планирует потратить около 180–190 миллиардов долларов на капитальные расходы в 2026 году. В 2022 году capex компании составлял 31 миллиард. Это рост в 6 раз за четыре года — крупнейшая инфраструктурная инвестиция в истории технологий, превосходящая всё, что когда-либо тратила любая компания за один год.
Это не маркетинговая цифра. Речь идёт о конкретных проектах: дата-центры на нескольких континентах, кастомные TPU-чипы седьмого поколения, энергетическая инфраструктура (включая контракты на ядерную и возобновляемую энергию), а также сетевые мощности для одновременной работы Gemini у сотен миллионов пользователей. Google физически строит вычислительную основу для постоянно работающего мира ИИ.
Ключевой вывод
190 миллиардов долларов — это инфраструктура для ИИ, который всегда включён, всегда доступен и обрабатывает триллионы токенов ежедневно. Такие инвестиции имеют смысл только в том случае, если ИИ перестаёт быть «инструментом, которым иногда пользуются», и превращается в «инфраструктуру, от которой зависят постоянно» — именно это и призваны обеспечить Gemini Spark, Information Agents и Universal Cart. Ставка делается на то, что ИИ станет таким же необходимым, как электричество.
Как 190 миллиардов долларов соотносятся с другими компаниями?
| Компания | Прогноз AI Capex на 2026 | Модель инфраструктуры | Основной ИИ-продукт |
|---|---|---|---|
| Google (Alphabet) | $180-190B | Собственная (TPU + дата-центры) | Gemini + Spark + Search |
| Microsoft | $80-100B (est.) | Azure (Nvidia GPUs) | Copilot + партнёрство с OpenAI |
| Amazon (AWS) | $75-100B (est.) | AWS (Trainium + Nvidia) | Bedrock + Anthropic |
| Meta | $35-45B (est.) | Собственная (Nvidia GPUs) | Llama + Meta AI |
| Anthropic | Аренда (SpaceX + AWS) | Арендованные вычисления | Claude + Claude Code |
Преимущество Google значительное — примерно в 2 раза больше, чем у Microsoft и Amazon. Владение собственным кремнием (TPU) позволяет Google контролировать как аппаратную, так и программную часть стека, снижая зависимость от ограничений поставок Nvidia, которые сдерживают конкурентов.
---📬 Получаете пользу от этого материала? Мы пишем о бизнес-стороне ИИ, которая влияет на ваши расходы и возможности. Получите рассылку на почту →
---Что это значит для пользователей ИИ?
Цены должны снизиться. Больший объём вычислительных мощностей означает более низкую стоимость за единицу. Переход Google к ценообразованию на основе вычислений (вместо ежедневных лимитов промптов) требует обильных и дешёвых ресурсов. Инвестиции в размере 190 миллиардов долларов делают это возможным — и конкурентное давление от такого объёма мощностей будет толкать цены вниз по всей отрасли, включая Claude и ChatGPT.
Лимиты запросов будут расти. Gemini Spark работающий 24/7 на выделенных VM для каждого Ultra-подписчика требует огромной инфраструктуры. Инвестиции в мощности делают физически возможным сценарий «ИИ-агент для каждого пользователя, всегда работающий». Ожидайте, что лимиты Gemini будут щедрыми — Google имеет достаточно ресурсов для поддержки интенсивного использования.
Модели будут улучшаться быстрее. Обучение frontier-моделей требует огромных вычислительных мощностей. 190 миллиардов долларов дают возможность одновременно обучать Gemini 4.0 и обслуживать миллиарды инференс-запросов для Gemini 3.5. Такая инфраструктура позволяет вести параллельную разработку, которой не могут себе позволить более мелкие компании.
Конкуренты также выиграют косвенно. Мощности Google заставляют других облачных провайдеров (AWS, Azure) расширяться, что в свою очередь выгодно Anthropic (на AWS) и OpenAI (на Azure). Гонка инфраструктур поднимает все «лодки» — улучшаются модели, снижаются цены и растёт доступность у каждого провайдера. Независимо от того, пользуетесь ли вы Gemini, Claude или ChatGPT, расширение вычислительных мощностей приносит вам пользу.
Переоценивает ли Google свои силы?
Это вопрос на 190 миллиардов долларов. Два сценария:
Если ИИ станет критически важной инфраструктурой: Эти инвестиции — необходимый минимум. Как ранние инвестиции Amazon в AWS казались чрезмерными, но создали бизнес с выручкой 90 миллиардов долларов в год, так и ИИ-инфраструктура Google может приносить отдачу десятилетиями. Каждый продукт Google — Search, YouTube, Workspace, Cloud, Ads — становится лучше при наличии большего объёма вычислительных ресурсов.
Если темпы внедрения ИИ замедлятся: 190 миллиардов долларов ежегодных capex при плоской доходности стали бы самой дорогой ставкой в корпоративной истории. Цена акций Google предполагает продолжение роста ИИ. Любое замедление темпов внедрения создаст значительное финансовое давление.
Сигнал для пользователей: Google зашёл «ва-банк». Это не хедж и не эксперимент. Компания перестраивает всю свою деятельность под предположение, что ИИ — это следующая вычислительная платформа. Когда компания с годовой выручкой более 300 миллиардов долларов делает такую крупную ставку, она обычно формирует реальность, а не просто её предсказывает.
Для более широкого взгляда на экономику ИИ-индустрии смотрите наш анализ оценки Anthropic здесь и руководство по стоимости подписок здесь.
---📬 Хотите больше такого? Мы освещаем бизнес-развитие ИИ, которое влияет на ваш опыт. Подпишитесь бесплатно →
---Часто задаваемые вопросы
Станет ли Gemini бесплатным?
Базовый доступ к Gemini, скорее всего, останется бесплатным или станет более щедрым — Google нуждается в широком adoption, чтобы оправдать инвестиции. Премиум-функции (Spark, Information Agents) останутся платными。Тенденция: базовый доступ к ИИ приближается к нулевой стоимости, а премиум-возможности сохраняют подписку.
Повлияет ли это на цены Claude и ChatGPT?
Косвенно да. Когда Google сможет предложить больше вычислений за доллар, конкурентам придётся соответствовать или терять пользователей. Anthropic и OpenAI будут испытывать давление в сторону увеличения лимитов и снижения цен. Используйте бесплатные инструменты уже сейчас, пока цены продолжают снижаться.
Где Google строит эту инфраструктуру?
Дата-центры на нескольких континентах, с значительным расширением в США, Европе и Азии. Google также инвестировал в ядерную и возобновляемую энергию для питания вычислений — необходимость, когда ИИ-инфраструктура потребляет больше электроэнергии, чем некоторые небольшие страны.
Что такое TPU седьмого поколения?
Кастомные ИИ-чипы Google, спроектированные специально для нагрузок Gemini. TPU дают Google ценовое преимущество перед конкурентами, которые покупают Nvidia GPU по рыночным ценам. Каждое поколение TPU примерно удваивает производительность на доллар для ИИ-нагрузок。
Стоит ли мне изменить инвестиционную стратегию на основе этой информации?
Эта статья не является финансовой рекомендацией. Однако цифра в 190 миллиардов долларов подтверждает, что ИИ-инфраструктура — это ставка на несколько десятилетий со стороны компании, обладающей самыми большими данными в мире. Учитывайте это при формировании собственного мнения о будущем ИИ-индустрии.
Раскрытие информации: Некоторые ссылки в этой статье являются партнёрскими. Мы рекомендуем только те инструменты, которые сами лично тестировали и регулярно используем. Полный текст политики раскрытия информации см. здесь.